ડેરિવેટિવ્સ કિંમતમાં વધઘટ સામે સુરક્ષા માટે ઉપયોગી છે. બે પ્રકારના ડેરિવેટિવ્સ છે – ફ્યુચર એન્ડ ઓપ્શન. કિંમતમાં વધઘટ સામે હેજ હોવા ઉપરાંત, તેઓને વસ્તુઓ, સ્ટૉક્સ અને કરન્સી જેવા એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરી શકાય છે.
ઓપ્શન એન્ડ ફ્યુચર્સ વેપાર તેમને સક્ષમ કરે છે, જેઓ મૂલ્યમાં વધઘટથી નફાકારક સંપત્તિમાં રુચિ ધરાવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, તમને ઘઉંના એફએન્ડઓ ટ્રેડિંગમાં રુચિ છે. તમે તમારા ગેરેજમાં ટનના અનાજ હોર્ડ કરવામાં રસ ધરાવતા નથી પરંતુ, કિંમતમાં વધઘટથી લાભ મેળવવા માટે ઉત્સુક છો. ત્યારબાદ, તમે તમને કોમોડિટી ડિલિવર કર્યા વગર ઘઉંના ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સ ખરીદી શકો છો. એફએન્ડઓ બજારમાં મોટાભાગના પાર્ટીસિપન્ટ્સ છે, જેઓ ઉત્પાદનમાં ખૂબ રસ નથી. આ સારું છે કારણ કે તે બજારની લિક્વિડિટીમાં ફાળો આપે છે.
ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સ વિશે તમારે શું જાણવું જોઈએ તે અહીં છે:
ફ્યુચર્સ: ફ્યુચર્સના કોન્ટ્રેક્ટ ખરીદનારને ચોક્કસ પ્રમાણમાં કોમોડિટી ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે, અને વિક્રેતાને ભવિષ્યમાં ચોક્કસ કિંમત પર વેચવાનો અધિકાર આપે છે. ચાલો કહીએ કે એક ખેડૂત પોતાના ઘઉંના પાકને વેચવા માંગે છે. તેઓ ભાવિ કિંમતમાં વધઘટ સામે સુરક્ષા મેળવવા માંગે છે. તે કિસ્સામાં, વ્યક્તિ ઉત્પાદનના વેચાણ માટે ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રેક્ટ લેશે; ભવિષ્યમાં ચોક્કસ તારીખ પર પાંચ ક્વિન્ટલ, રૂપિયા 2,000 પર ક્વિન્ટલ કહો. તેથી, જો બજારમાં કિંમતો રૂપિયા 1,000 સુધી ઘઉં વેચી શકે છે, તો પણ ખેડૂત ક્વિન્ટલમાં રૂપિયા 2,500 સુધી વેચી શકશે! જો દર રૂપિયા 2,500 વધી જાય તો નુકસાનની સંભાવના નીચે છે. ભવિષ્ય વિશાળ શ્રેણીની સંપત્તિઓ માટે ઉપલબ્ધ છે – કૃષિ વસ્તુઓ, સ્ટૉક્સ, કરન્સી, ખનિજ, પેટ્રોલિયમ વગેરે.
ઓપ્શન્સ: ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રેક્ટ ખરીદદારને પૂર્વનિર્ધારિત તારીખે એક નિશ્ચિત કિંમત પર કોઈ ચોક્કસ સંપત્તિ ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે. જો કે, તે ખરીદદારને તે કરવાની જવાબદારી સાથે છોડતી નથી. પરિણામે, જો અપેક્ષિત રીતે કિંમતો ખસેડવાનો અધિકાર ન હોય તો ખરીદનાર પાસે તેમના અધિકારનો ઉપયોગ ન કરવાની પસંદગી છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ ઘઉં ખરીદનાર કોઈ ચોક્કસ તારીખે રૂપિયા 2,000 પર 10 ક્વિન્ટલ્સ ઘઉં ખરીદવા માટે વિકલ્પોમાં પ્રવેશ કરે છે, અને તે તારીખ પર કિંમત રૂપિયા 2,100 સુધી ખસેડે છે, તો વ્યક્તિ પાસે ખરીદવાની પસંદગી છે. ખરીદદારને ચૂકવવા આવશ્યક એકમાત્ર ચાર્જીસ કરારના વિક્રેતાને ચૂકવેલ પ્રીમિયમ છે.
વસ્તુઓ જે તમે જાણવા માંગો છો
એફએન્ડઓ ટ્રેડિંગ માટે કઈ પ્રકારની સંપત્તિઓ ઉપલબ્ધ છે?
ફ્યુચર્સના ઓપ્શન વેપાર માટે ઘણી પ્રકારની સંપત્તિઓ ઉપલબ્ધ છે. તેમાં કૃષિ વસ્તુઓ, સ્ટૉક્સ, મિનરલ્સ, ઊર્જા, કોલસા, કરન્સી અને તેથી વધુ શામેલ છે.
હું ફ્યુચર્સ અને ઑપ્શન ટ્રેડિંગ ક્યાં કરી શકું?
તે ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સની અંડરલાઈંગ એસેટ્સ પર આધારિત છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે એફએન્ડઓ સ્ટૉક્સમાં ટ્રેડ કરવા માંગો છો, તો તમારે તેને બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ અથવા નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ જેવા સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર કરવું પડશે. જો તમે કોમોડિટીમાં ટ્રેડ કરવા માંગો છો, તો તમારે તેને મલ્ટી કોમોડિટી એક્સચેન્જ ઑફ ઇન્ડિયા (એમસીએક્સ) અથવા નેશનલ કોમોડિટી એન્ડ ડેરિવેટિવ્સ એક્સચેન્જ લિમિટેડ (એનસીડીઇએક્સ) જેવી કોમોડિટી એક્સચેન્જ પર કરવું પડશે.
માર્જિન શું છે?
જ્યારે તમે ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સમાં ટ્રેડ કરો છો, ત્યારે તમારે તમારા બ્રોકર પાસે ચોક્કસ રકમ જમા કરવી આવશ્યક છે. આને પ્રારંભિક માર્જિન કહેવામાં આવે છે. આ તમે જે ટ્રાન્ઝૅક્શન કરો છો તેના મૂલ્યની ટકાવારી છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો પ્રારંભિક માર્જિન 10 ટકા છે, અને તમારા ટ્રાન્ઝૅક્શનનું મૂલ્ય રૂપિયા 5 લાખ છે, તો તમારે તમારા બ્રોકર પાસે રૂપિયા 50,000 જમા કરવાની જરૂર પડશે. અસ્થિરતાના જોખમ સામે બ્રોકરને સુરક્ષિત કરવા માટે માર્જિન છે. અસ્થિરતાના આધારે માર્જિન એસેટથી એસેટ સુધી અલગ હોય છે. સામાન્ય રીતે, માર્જિન કોમોડિટી માર્કેટમાં ઓછી હોય છે. જો પોઝિશન ઇન્ટ્રા-ડે પર સ્ક્વેર ઑફ કરવામાં આવે તો પ્રારંભિક માર્જિન પણ ઓછું રહેશે. જો તમે આગળ વધવાની સ્થિતિઓ લઈ જશો, તો તમારી પાસે ઉચ્ચ માર્જિન હશે.
જો અંડરલાઈંગ એસેટ્સની કિંમત ઘટે છે, તો બ્રોકર તમને વધુ અતિરિક્ત માર્જિન મની જમા કરવા માટે કહી શકે છે. આને ‘માર્જિન કૉલ’ કહેવામાં આવે છે’. જો તમે માર્જિન ચૂકવશો નહીં તો બ્રોકર તમારી સંમતિ વિના અંડરલાઈંગ એસેટ્સ વેચી શકે છે. તેથી, જો તમે ઝડપથી માર્જિન મનીની ચુકવણી ન કરો તો તમે નુકસાન મેળવી શકો છો
કયામાં વધુ જોખમ શામેલ છે- ફ્યુચર્સ એન્ડ ઓપ્શન્સ?
ફ્યચર્સમાં ઓપ્શન્સ કરતાં વધુ જોખમ શામેલ હોય છે કારણ કે જ્યારે તમે ફ્યુચર્સના કોન્ટ્રેક્ટમાં પ્રવેશ કરો છો, ત્યારે તમારે કરાર દ્વારા લઈ જવું આવશ્યક છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે એક્સ કંપનીના 100 શેરોને ભવિષ્યની તારીખે રૂપિયા 2,100 પ્રતિ શેર વેચવા માટે સંમત થાવ છો, અને એક્સ ની કિંમત રૂપિયા1,900 સુધી પડી જાય છે, તો તમારી પાસે વેચાણ સાથે પસાર થવાનો કોઈ વિકલ્પ નહીં પરંતુ વિકલ્પ હશે. આમ તમારા નુકસાન (2100-1900) x 100, અથવા રૂપિયા 20,000 હશે. બીજી તરફ, જો તમે કોઈ ઓપ્શન કોન્ટ્રેક્ટ માં પ્રવેશ કરો છો, તો શેર વેચવા માટે તમારા ભાગ પર કોઈ ફરજિયાત નથી. તેથી, તમારા નુકસાનને કરાર પર ચૂકવેલ પ્રીમિયમ પર પ્રતિબંધિત કરવામાં આવશે, જે ઘણું ઓછું હશે.
કોમોડિટી અથવા ઇક્વિટી: મારે કઈ પસંદગી કરવી જોઈએ?
બંને પ્રકારના ડેરિવેટિવ્સમાં નફાની ક્ષમતા છે. જો કે, તમારે યાદ રાખવું જોઈએ કે કમોડિટી માર્કેટ શેર માર્કેટ કરતાં વધુ અસ્થિર છે અને વિવિધ પરિસ્થિતિઓ દ્વારા અસર કરવામાં આવે છે. સામાન્ય રીતે, મોટા સંસ્થાકીય ખેલાડીઓ કોમોડિટી માર્કેટમાં વધારો કરે છે.
લિવરેજ શું છે?
લીવરેજ એ ટ્રાન્ઝૅક્શનનું વૉલ્યુમ છે જે તમે ચૂકવેલ માર્જિન મની સાથે તમે કરી શકો છો. પ્રારંભિક માર્જિનને ઓછું કરો, જેટલું ઉચ્ચતમ લાભ. ઉદાહરણ તરીકે, જો માર્જિન મની 1 ટકા છે, રૂપિયા 10,000 ચૂકવીને, તમે રૂપિયા 10 લાખના ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં ડીલ કરી શકો છો. મોટા વ્યવહારો, નફાની સંભાવના વધુ. જો કે, નીચેની બાબત એ છે કે જોખમો ઘણા વધુ હોય છે. જો તમારું શરત ખોટું થાય છે, તો તમે મોટી નુકસાનીથી સમાપ્ત થઈ શકો છો. કોમોડિટી માર્કેટમાં લાભ ઓછું છે; તેથી, જોખમો પણ વધુ હોય છે.
શું મારે મેચ્યોરિટીની તારીખ સુધી ફ્યુચર્સ હોલ્ડ કરવું પડશે?
ના, તેની જરૂર નથી. તમે સક્રિય રીતે ફ્યુચર્સના ટ્રેડ કરી શકો છો, જેનો અર્થ એ છે કે તમે તેમની સમાપ્તિ પહેલાં કોઈપણ સમયે વેચી અથવા ખરીદી શકો છો. ઉદાહરણ તરીકે, તમારી પાસે કંપનીના શેર ખરીદવા માટે વિશિષ્ટ તારીખે રૂપિયા 500 પર શેર કરવા માટે ફ્યુચર્સના કોન્ટ્રેક્ટ છે, પરંતુ, તમને લાગે છે કે કિંમતો ઘટવાની સંભાવના છે. પછી તમે સમાપ્તિની તારીખ પહેલાં કોન્ટ્રેક્ટ વેચી શકો છો.
