ధర హెచ్చుతగ్గుల నుండి రక్షణ కోసం డెరివేటివ్లు అందుబాటులో ఉంటాయి. రెండు రకాల డెరివేటివ్లు ఉన్నాయి – భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపికలు. ధర హెచ్చుతగ్గులకు వ్యతిరేకంగా ఒక హెడ్జ్ అవ్వడమే కాకుండా, వాటిని కమోడిటీలు, స్టాక్స్ మరియు కరెన్సీ వంటి ఎక్స్చేంజీలపై ట్రేడ్ చేయవచ్చు.
భావి మరియు ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ ధర హెచ్చుతగ్గుల నుండి లాభం పొందడానికి అంతర్గత ఆస్తిలో నిరుత్సాహంగా ఉన్నవారికి వీలు కల్పిస్తుంది. ఉదాహరణకు, మీరు గోధుమ యొక్క F&O ట్రేడింగ్‌లో ఆసక్తి కలిగి ఉన్నారు. మీరు మీ గ్యారేజీలో టన్నుల ధాన్యాలను కట్టుకోవాలని ఆసక్తి కలిగి ఉండరు కానీ, ధర హెచ్చుతగ్గుల నుండి ప్రయోజనం పొందడానికి ఆసక్తి కలిగి ఉన్నారు. అప్పుడు, మీకు కమోడిటీ డెలివరీ చేయబడకుండా మీరు గోధుమ భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపికలను కొనుగోలు చేయవచ్చు. F&O మార్కెట్లో చాలామంది పాల్గొనేవారు ప్రోడక్ట్‍లో చాలా ఆసక్తి లేని స్పెక్యులేటర్లు. ఇది మార్కెట్ లిక్విడిటీకి దోహదపడుతుంది కాబట్టి ఇది మంచిది.
భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపికల గురించి మీరు తెలుసుకోవలసినవి ఇక్కడ ఇవ్వబడ్డాయి
భవిష్యత్తులు: ఒక భవిష్యత్తు కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారునికి ఒక నిర్దిష్ట పరిమాణంలో కమోడిటీ కొనుగోలు చేసే హక్కును మరియు విక్రేత భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద దానిని విక్రయించే హక్కును మంజూరు చేస్తుంది. ఒక రైతు తన గోధుమ పంటను విక్రయించాలనుకుంటున్నారని అనుకుందాం. భవిష్యత్తు ధర హెచ్చుతగ్గుల నుండి అతను రక్షణ కోరుకుంటాడు. అలాంటి సందర్భంలో, ఆ వ్యక్తి ఉత్పత్తిని విక్రయించడానికి భవిష్యత్తు ఒప్పందం చేపడతారు; భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట తేదీన ఐదు క్వింటల్స్ రూ. 2,000 వద్ద క్వింటల్ అని చెప్పండి. కాబట్టి, మార్కెట్లో ధరలు ₹ 1,500 వరకు తగ్గినప్పటికీ, రైతు గోధుమను ₹ 2,000 వద్ద క్వింటల్‌గా విక్రయించగలుగుతారు! రేట్లు రూ. 2,500 కు పెరిగితే నష్టాల అవకాశం తక్కువగా ఉంటుంది. వ్యవసాయ వస్తువులు, స్టాక్‌లు, కరెన్సీ, ఖనిజాలు, పెట్రోలియం మొదలైన వాటి కోసం భవిష్యత్తులు విస్తృత శ్రేణి ఆస్తుల కోసం అందుబాటులో ఉన్నాయి.
ఎంపికలు: ఒక ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ ముందుగా నిర్ణయించబడిన తేదీన ఒక నిర్దిష్ట ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే హక్కును కొనుగోలుదారుకు ఇస్తుంది. అయితే, ఇది దానిని చేయడానికి ఒక బాధ్యతతో కొనుగోలుదారునిని వదిలివేయదు. ఫలితంగా, ఆశించిన మార్గంలో ధరలు తరలించకపోతే కొనుగోలు చేయడానికి తన హక్కును వినియోగించకపోవడానికి కొనుగోలుదారుకు ఎంపిక ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, గోధుమ కొనుగోలుదారుడు ఒక నిర్దిష్ట తేదీన రూ. 2,000 వద్ద గోధుమ యొక్క 10 క్వింటల్స్ కొనుగోలు చేయడానికి ఒప్పందానికి ప్రవేశిస్తే, మరియు ఆ తేదీన ధర రూ. 2,100 వరకు మారితే, ఆ వ్యక్తికి కొనుగోలు చేయని ఎంపిక ఉంటుంది. కొనుగోలుదారు చెల్లించాల్సిన ఏకైక ఛార్జీ అనేది కాంట్రాక్ట్ యొక్క విక్రేతకు చెల్లించబడిన ప్రీమియం.
మీరు తెలుసుకోవాలనుకుంటున్న విషయాలు
F&O డింగ్ కోసం ఏ రకమైన ఆస్తులు అందుబాటులో ఉన్నాయి?
భవిష్యత్ ఎంపిక ట్రేడింగ్ కోసం అనేక రకాల ఆస్తులు అందుబాటులో ఉన్నాయి. వాటిలో వ్యవసాయ కమోడిటీలు, స్టాక్స్, మినరల్స్, ఎనర్జీ, కోల్, కరెన్సీ మొదలైనవి ఉంటాయి.
నేను భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపికలను ఎక్కడ ట్రేడింగ్ చేయగలను?
ఇది భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపికల యొక్క అంతర్లీన ఆస్తిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, మీరు F&O స్టాక్స్‌లో ట్రేడ్ చేయాలనుకుంటే, మీరు దానిని బాంబే స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ లేదా నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్చేంజ్ వంటి స్టాక్ ఎక్స్‌చేంజ్‌లో చేయాలి. మీరు కమోడిటీలలో ట్రేడ్ చేయాలనుకుంటే, మీరు మల్టీ కమోడిటీ ఎక్స్చేంజ్ ఆఫ్ ఇండియా (MCX) లేదా నేషనల్ కమోడిటీ అండ్ డెరివేటివ్స్ ఎక్స్చేంజ్ లిమిటెడ్ (NCDEX) వంటి కమోడిటీల ఎక్స్చేంజ్ పై దానిని చేయాలి.
మార్జిన్ అంటే ఏమిటి?
మీరు భవిష్యత్తులు మరియు ఎంపికలలో ట్రేడ్ చేసినప్పుడు, మీరు మీ బ్రోకర్‌తో ఒక నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని డిపాజిట్ చేయాలి. ఇది ప్రారంభ మార్జిన్ అని పిలుస్తారు. ఇది మీరు చేసే ట్రాన్సాక్షన్ల విలువలో ఒక శాతం. ఉదాహరణకు, ప్రారంభ మార్జిన్ 10 శాతం మరియు మీ ట్రాన్సాక్షన్ల విలువ ₹ 5 లక్షలు అయితే, మీరు మీ బ్రోకర్‌తో ₹ 50,000 డిపాజిట్ చేయవలసి ఉంటుంది. అస్థిరత ప్రమాదం నుండి బ్రోకర్‌ను రక్షించడానికి మార్జిన్లు ఉన్నాయి. అస్థిరతను బట్టి మార్జిన్లు ఆస్తి నుండి ఆస్తికి మారుతాయి. సాధారణంగా, మార్జిన్లు కమోడిటీ మార్కెట్లలో తక్కువగా ఉంటాయి. పొజిషన్లు ఇంట్రా-డే స్క్వేర్డ్ ఆఫ్ అయితే ప్రారంభ మార్జిన్లు కూడా తక్కువగా ఉంటాయి. మీరు ఫార్వర్డ్ పొజిషన్లను తీసుకువెళ్తే, మీకు ఎక్కువ మార్జిన్లు ఉంటాయి.
ఒకవేళ అంతర్లీన ఆస్తి ధర తగ్గితే, బ్రోకర్ మరింత అదనపు మార్జిన్ డబ్బును డిపాజిట్ చేయమని మిమ్మల్ని అడగవచ్చు. దీనిని ‘మార్జిన్ కాల్’ అని పిలుస్తారు’. మీరు మార్జిన్ చెల్లించకపోతే బ్రోకర్ అంతర్లీన ఆస్తిని మీ సమ్మతి లేకుండా విక్రయించవచ్చు. కాబట్టి, మీరు మార్జిన్ డబ్బును త్వరగా చెల్లించకపోతే మీరు నష్టాలను ఎదుర్కోవచ్చు
ఏది మరింత రిస్క్ కలిగి ఉంటుంది – భవిష్యత్తులు లేదా ఎంపికలు?
మీరు భవిష్యత్తు ఒప్పందంలోకి ప్రవేశించినప్పుడు, మీరు కాంట్రాక్ట్ ద్వారా తీసుకువెళ్ళవలసిన అవసరం ఉన్నందున భవిష్యత్తులో ఎంపికల కంటే ఎక్కువ రిస్క్ ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, మీరు కంపెనీ X యొక్క 100 షేర్లను భవిష్యత్ తేదీకి ₹ 2,100 వద్ద విక్రయించడానికి అంగీకరిస్తే మరియు X ధరలు ₹ 1,900 వరకు వస్తాయి, మీకు అమ్మకానికి ఎటువంటి ఎంపిక ఉండదు. ఆ విధంగా మీ నష్టాలు (2100-1900) x 100, లేదా ₹ 20,000. మరోవైపు, మీరు ఒక ఎంపికల ఒప్పందం లోకి ప్రవేశించినట్లయితే, షేర్లను విక్రయించడానికి మీ భాగంలో ఎటువంటి తప్పనిసరి లేదు. కాబట్టి, మీ నష్టాలు కాంట్రాక్ట్ పై చెల్లించిన ప్రీమియంకు పరిమితం చేయబడతాయి, ఇది చాలా తక్కువగా ఉంటుంది.
కమోడిటీలు లేదా ఈక్విటీ: నేను ఏది ఎంచుకోవాలి?
లాభానికి సంభావ్యత రెండు రకాల డెరివేటివ్లలో ఉంది. అయితే, కమోడిటీ మార్కెట్లు షేర్ మార్కెట్ల కంటే ఎక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటాయని మరియు వివిధ పరిస్థితుల ద్వారా ప్రభావితం అవుతాయని మీరు గుర్తుంచుకోవాలి. సాధారణంగా, పెద్ద సంస్థాగత ఆటగాళ్లు కమోడిటీ మార్కెట్లకు ప్రాధాన్యత ఇస్తారు.
లివరేజ్ అంటే ఏమిటి?
లివరేజ్ అనేది మీరు చెల్లించిన మార్జిన్ డబ్బుతో మీరు చేయగల ట్రాన్సాక్షన్ల పరిమాణం. ప్రారంభ మార్జిన్ తక్కువగా ఉంటే, లివరేజ్ ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, మార్జిన్ డబ్బు 1 శాతం అయితే, ₹ 10,000 చెల్లించడం ద్వారా, మీరు ₹ 10 లక్షల విలువగల ట్రాన్సాక్షన్లలో డీల్ చేయవచ్చు. లావాదేవీలు పెద్దవి, లాభం యొక్క అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది. అయితే, ప్రమాదాలు చాలా ఎక్కువగా ఉంటాయి అనేది తక్కువగా ఉంటుంది. మీ పందెం తప్పు అయితే, మీరు భారీ నష్టాలను కలిగి ఉండవచ్చు. కమోడిటీల మార్కెట్లలో లివరేజ్ తక్కువగా ఉంటుంది; అందువల్ల, రిస్కులు కూడా ఎక్కువగా ఉంటాయి.
మెచ్యూరిటీ తేదీ వరకు నేను భవిష్యత్తులను కలిగి ఉండాలా?
లేదు, అది అవసరం లేదు. మీరు యాక్టివ్‌గా భవిష్యత్తులను ట్రేడ్ చేయవచ్చు, అంటే మీరు వాటి గడువు ముగియడానికి ముందు ఎప్పుడైనా వాటిని విక్రయించవచ్చు లేదా కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, మీకు ఒక నిర్దిష్ట తేదీన ఒక షేర్ రూ. 500 వద్ద కంపెనీ షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి భవిష్యత్తు కాంట్రాక్ట్ ఉంది కానీ, ధరలు తగ్గవచ్చని మీరు కనుగొన్నారు. గడువు ముగిసే తేదీకి ముందు మీరు కాంట్రాక్ట్ అమ్మవచ్చు.
