விலை ஏற்றத்தன்மைக்கு எதிராக பல்வேறு மார்க்கெட்களில் எதிர்காலங்கள் பரந்தளவில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, மற்றும் விலை இயக்கங்களின் நன்மையை பெற விரும்பும் ஊகவணிகர்கள் மூலம். ஒரு எதிர்கால ஒப்பந்தம் ஒரு வாங்குபவர் அல்லது விற்பனையாளருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட எதிர்கால விலையில் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தை வாங்குவதற்கு அல்லது விற்பதற்கான உரிமையை வழங்குகிறது.
நிதி மற்றும் பொருட்கள் இரண்டு பிரிவுகளிலும் பல வகையான எதிர்காலங்கள் உள்ளன. நிதி எதிர்காலங்களின் சில வகைகளில் ஷேர், குறியீடு, நாணயம் மற்றும் வட்டி எதிர்காலங்கள் ஆகியவை அடங்கும். விவசாய தயாரிப்புகள், தங்கம், எண்ணெய், பருத்தி, எண்ணெய் விதை போன்ற பல்வேறு பொருட்களுக்கும் எதிர்காலங்கள் உள்ளன.
வெவ்வேறு வகையான எதிர்காலங்களை பார்ப்போம்.
ஷேர் எதிர்காலங்கள்
2000 ஆண்டில் இந்தியாவில் முதலில் குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் தோன்றப்பட்டன. இவற்றை தனிப்பட்ட ஷேர் எதிர்காலங்களால் இரண்டு ஆண்டுகளுக்கு பின்னர் பின்பற்றப்பட்டன. ஷேர் எதிர்காலங்களில் வர்த்தகத்தின் பல நன்மைகள் உள்ளன. மிகப்பெரிய ஒன்று பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஷேர் எதிர்காலங்களில் வர்த்தகம் செய்வதற்கு முன்னர், நீங்கள் புரோக்கருடன் ஆரம்ப மார்ஜினை டெபாசிட் செய்ய வேண்டும். ஆரம்ப மார்ஜின் என்றால், 10 சதவீதம் என்றால், நீங்கள் வெறும் ரூ 5 லட்சம் செலுத்துவதன் மூலம் ரூ 50 லட்சம் மதிப்புள்ள எதிர்காலங்களில் வர்த்தகம் செய்யலாம். பரிவர்த்தனைகளின் அளவு அதிகமானது, உங்கள் லாபத்தை அதிகரிக்கும். ஆனால் அபாயங்களும் மேலும் குறிப்பிடத்தக்கவை. பிஎஸ்இ மற்றும் என்எஸ்இ போன்ற ஷேர்ச் மார்க்கெட்களில் நீங்கள் ஷேர் எதிர்காலங்களை வர்த்தகம் செய்யலாம். இருப்பினும், அவை ஒரு குறிப்பிட்ட ஷேர்களின் பட்டியலுக்கு மட்டுமே கிடைக்கும்.
இண்டெக்ஸ் ஃப்யூச்சர்ஸ்
எதிர்காலத்தில் சென்செக்ஸ் அல்லது நிஃப்டி போன்ற குறிப்புகளின் இயக்கங்களில் ஊகங்களுக்கு குறியீட்டு எதிர்காலங்களை பயன்படுத்தலாம். மாதத்தின் காலாவதி தேதியுடன் நீங்கள் பிஎஸ்இ சென்செக்ஸ் எதிர்காலத்தை ரூ 40,000-யில் வாங்குகிறீர்கள் என்று சொல்வோம். சென்செக்ஸ் 45,000 என்று உயர்ந்தால், நீங்கள் ரூ 5,000 இலாபம் பெறுவீர்கள். அது ரூ 30,000 க்கு கீழே போனால், அந்த சூழ்நிலையில், உங்கள் இழப்புகள் ரூ 5,000 ஆக இருக்கும். குறியீட்டு எதிர்காலங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்களால் அவர்களின் ஈக்விட்டி நிலைகளை சமாளிக்க பயன்படுத்தப்படுகின்றன, விலைகள் வீழ்ச்சியடைய வேண்டும். இந்தியாவில் உள்ள சில குறியீட்டு எதிர்காலங்களில் சென்செக்ஸ், நிஃப்டி 50, நிஃப்டி பேங்க், நிஃப்டி ஐடி போன்றவை அடங்கும்.
கரன்சி ஃப்யூச்சர்ஸ்
பல்வேறு வகையான நிதி எதிர்காலங்களில் ஒன்று நாணய எதிர்காலம். இந்த எதிர்கால ஒப்பந்தம் எதிர்காலத்தில் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தேதியில் மற்றொரு கரன்சி (யூரோ vs USD, போன்றவை) ஒரு குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் ஒரு நாணயத்தை வாங்க அல்லது விற்க உங்களை அனுமதிக்கிறது. இவை ஆபத்துக்களை குறைக்க விரும்புபவர்கள் மற்றும் ஊகக்காரர்களால் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, இந்தியாவில் ஒரு இறக்குமதியாளர் ரூபாய்க்கு எதிரான நாணயத்தில் எந்தவொரு பாராட்டுக்கும் எதிராக யுஎஸ்டி எதிர்காலங்களை வாங்கலாம்.
கமோடிட்டி ஃப்யூச்சர்ஸ்
விவசாய தயாரிப்புகள், தங்கம், வெள்ளி, பெட்ரோலியம் போன்ற பல்வேறு பொருட்களின் எதிர்காலத்தில் விலை மாற்றங்களுக்கு எதிராக பொருட்கள் எதிர்காலங்கள் அனுமதிக்கின்றன. ஊகக்காரர்கள் விலை இயக்கங்களில் அவற்றைப் பயன்படுத்துகின்றனர். கரன்சி மார்க்கெட்கள் மிகவும் அதிகமானவை மற்றும் பொதுவாக தனியார் நிறுவனங்கள் மற்றும் அரசாங்கங்கள் உட்பட பெரிய நிறுவன பிளேயர்களின் டொமைன் ஆகும். ஆரம்ப மார்ஜின்கள் பொருட்களில் குறைவாக இருப்பதால், பொருட்கள் எதிர்காலங்களில் உள்ள பிளேயர்கள் குறிப்பிடத்தக்க நிலைகளை எடுக்கலாம். நிச்சயமாக, இலாப திறன் மிகப்பெரியது, ஆனால் அபாயங்கள் அதிகமாக இருக்கும். இந்தியாவில், இந்த எதிர்காலங்கள் மல்டி கமாடிட்டி எக்ஸ்சேஞ்ச் (MCX) மற்றும் தேசிய பொருட்கள் மற்றும் டெரிவேட்டிவ்ஸ் எக்ஸ்சேஞ்ச் போன்ற பொருட்கள் பரிமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
வட்டி விகித எதிர்காலங்கள்
வட்டி விகிதம் எதிர்காலம் வெவ்வேறு வகையான எதிர்காலங்களில் ஒன்றாகும். முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு கடன் கருவியை வாங்க அல்லது விற்க இது ஒப்பந்தமாகும். அடிப்படையிலான சொத்துக்கள் அரசாங்க பத்திரங்கள் அல்லது கருவூல பில்கள். நீங்கள் இவற்றை NSE மற்றும் BSE-யில் வர்த்தகம் செய்யலாம்.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்வி
பல்வேறு வகையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் யாவை?
வெவ்வேறு அடித்தளங்களுக்கு எதிர்காலங்கள் கிடைக்கின்றன. பொதுவாக நாங்கள் கமாடிட்டி வர்த்தகத்துடன் எதிர்காலங்களை தொடர்பு கொள்கிறோம், ஆனால் எதிர்காலங்கள் மற்ற சொத்து வகுப்புகளுக்கும் கிடைக்கின்றன. வெவ்வேறு வகைகள்,
- ஷேர் எதிர்காலங்கள்
- கரன்சி ஃப்யூச்சர்ஸ்
- இண்டெக்ஸ் ஃப்யூச்சர்ஸ்
- கமோடிட்டி ஃப்யூச்சர்ஸ்
- வட்டி விகித எதிர்காலங்கள்
எதிர்கால டிரேடில் அதிகம் இருப்பது என்ன?
வாங்குவதற்கும் விற்பனை செய்வதற்கும் பலவற்றில் கிடைக்கும் நிதி கருவிகளின் (அளவு) யூனிட்களின் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கிறது. ஷேர்ச் மார்க்கெட்யில், நீங்கள் ஒரே பரிவர்த்தனையில் வாங்கும்/விற்பனை செய்யும் ஷேர்களின் எண்ணிக்கையைக் குறிக்கிறது. நீங்கள் 100 யூனிட்கள் கொண்ட சாக்லேட்டுகளின் பேக்கெட்டை வாங்கும்போது லாட் அளவின் எளிய எடுத்துக்காட்டு. இந்த விஷயத்தில் லாட் அளவு 100 ஆகும்.
லாட் அளவின் கருத்து டெரிவேட்டிவ்களுடன் தொடர்புடையது. மார்க்கெட்யில் விலை ஒழுங்குமுறைக்கு இது உதவுகிறது. டெரிவேட்டிவ் மார்க்கெட்யில், எதிர்காலங்கள் மற்றும் விருப்பங்களின் நிறைய அளவு அவ்வப்போது பரிமாற்றத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. பல்வேறு வகையான எதிர்கால ஒப்பந்தங்களுக்கு இடையில் லாட் அளவு மாறுபடுகிறது.
எதிர்காலங்கள் தினசரி செட்டில் செய்யப்படுமா?
எதிர்காலங்கள் தினசரி மற்றும் காலாவதி தேதியில் செட்டில் செய்யப்படுகின்றன.
தினசரி செட்டில்மென்ட் செயல்முறை, மார்க்கெட்க்கு குறிக்கப்படுவது என்று அழைக்கப்படுகிறது, ஒவ்வொரு வர்த்தக நாளும் இலாபம் அல்லது இழப்பை தீர்மானிப்பதற்கான சிக்கலான செயல்முறையாகும்.
வர்த்தக நேரங்களில், மார்க்கெட் தேவையைப் பொறுத்து அடிப்படை விலை ஏற்ற இறக்கங்கள். வர்த்தக நேரங்களுக்குப் பிறகு, இலாபம் மற்றும் இழப்பு கணக்கிடப்படுகிறது மற்றும் நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளுக்கு இடையில் ‘வேறுபாடுகளை செட்டில் செய்தல்‘ என்று அழைக்கப்படுகிறது.
ஒருவர் ஏன் எதிர்கால ஒப்பந்தத்தை வாங்க வேண்டும்?
எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் வர்த்தகர்கள் மார்க்கெட் டின் திசையில் ஊகங்களை அனுமதிக்கின்றன. எதிர்கால ஒப்பந்தங்களில் வர்த்தகம் எளிதான விலை, உயர் பணப்புழக்கம் மற்றும் ரிஸ்க் ஹெட்ஜிங் போன்ற பல நன்மைகளை உள்ளடக்கியது. இவை மிகவும் பயன்படுத்தப்பட்ட கருவிகள், இவை மார்ஜின் முதலீட்டுடன் உங்கள் இலாப திறனை அதிகரிக்க உங்களை அனுமதிக்கின்றன.
எதிர்கால மார்க்கெட் வரிசையில் உள்ளது, மற்றும் விருப்பங்களைப் போலல்லாமல், மார்ஜின் தேவை நன்கு வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது, ஸ்பாட் விலையை எடுத்துச் செல்லும் செலவின் அடிப்படையில் ஒரு எளிய விலை மாதிரியை பின்பற்றுகிறது.
