ओवरनाइट फ़ंड क्या हैं? विशेषताएं, लाभ, और निवेश

ओवरनाइट फ़ंड्स कुछ निवेशक-अनुकूल विशेषताओं के साथ लिक्विड फ़ंड्स की विविधता होते हैं। हाल ही में लिक्विड फ़ंड्स के खराब निष्पादन के कारण, ओवरनाइट फ़ंड्स काफी लोकप्रिय हो गए हैं, और ओवरनाइट फ़ंड्स की ओर ऋण-आधारित प्रतिभूतियों में एक ध्यान देने योग्य परिवर्तन हो गया है।

ओवरनाइट फ़ंड क्या है?

ओवरनाइट म्यूचुअल फ़ंड क्या है? SEBI (सेबी) की परिभाषा के अनुसार, ये ऋण फ़ंड्स अल्प अवधि के लिए अतिरिक्त फ़ंड्स को संग्रहित करते हैं। सरलता से कहा जाए तो, ये अत्यधिक लिक्विड ऋण फ़ंड्स हैं जो प्रारंभिक निवेश संरक्षण के साथ उच्च रिटर्न प्रदान करने के लिए तैयार किए गए हैं।

निवेशकों को व्यापार के समय के दौरान एक्सचेंज पर अपनी पसंद के फ़ंड की खरीद और रिडेम्पशन आदेश भेजने की आवश्यकता होती है। प्रत्येक व्यावसायिक दिवस के आरंभ में, फ़ंड प्रबंधक ऋण प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए नकदी का उपयोग करता है जो अगले दिन परिपक्व होती हैं। इसके बाद वह ओवरनाइट ऋण उपकरण खरीदने के लिए पैसे का उपयोग करता है और यह चक्र जारी रहता है।

ओवरनाइट फ़ंड्स का इरादा

ओवरनाइट फ़ंड्स निवेशकों को अपने नकदी आरक्षित फ़ंड्स का उपयोग करने और लाभ अर्जित करने का एक आदर्श तरीका प्रदान करना चाहते हैं। ओवरनाइट फ़ंड्स की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएं निम्नलिखित हैं जो इसे इसके उद्देश्यों को प्राप्त करने की अनुमति देती हैं।

अल्प निवेश अवधि: ओवरनाइट फ़ंड्स की परिपक्वता अवधि एक रात की होती है। संक्षिप्त निवेश अवधि निवेशकों को अपने नकदी फ़ंड्स का बेहतर तरीके से उपयोग करने की अनुमति देती है।

कम जोखिम: कम निवेश क्षितिज और कम परिपक्वता अवधि बाज़ार में ब्याज दर में परिवर्तन से उत्पन्न जोखिमों के प्रति फ़ंड के जोखिम को सीमित करती है।

उच्च लिक्विडिटी: ये फ़ंड सबसे अधिक लिक्विड निवेश विकल्प हैं, जो निवेशकों को लाभदायक रूप से अतिरिक्त कॉर्पस का उपयोग करने की अनुमति देते हैं।

ओवरनाइट फ़ंड कैसे काम करते हैं?

यह समझने के लिए कि ये फ़ंड कैसे काम करते हैं और क्या निवेश करना चाहिए या नहीं, आपको यह जानना होगा कि वे कहां निवेश करते हैं और ओवरनाइट आय कैसे उत्पन्न करते हैं।

निवेश

ओवरनाइट फ़ंड एक दिवसीय परिपक्वता के साथ CBLO (सीबीएलओ), ओवरनाइट रिवर्स रेपो और अन्य ऋण उपकरणों में निवेश करते हैं। यह SEBI (सेबी) के दिशानिर्देशों के अनुरूप होता है जिसके लिए इन फ़ंड्स को रातोंरात परिपक्वताओं वाली प्रतिभूतियों पर ही निवेश करने की आवश्यकता होती है। पूरे धारण को “नकद और नकद समकक्ष” के रूप में वर्गीकृत किया जाता है। ओवरनाइट फ़ंड का पोर्टफोलियो प्रतिदिन नई ओवरनाइट प्रतिभूतियों के साथ बदल जाता है। SEBI (सेबी) जोखिमपूर्ण ऋण उपकरणों में निवेश करने से लेकर जोखिम एक्सपोज़र और चूक की संभावनाओं को सीमित करने के लिए ओवरनाइट फ़ंड्स को रोकता है।

कमाई का स्रोत

ऋण उपकरणों से अर्जित ब्याज ओवरनाइट फ़ंड्स के लिए आय का एकमात्र स्रोत है। चूंकि ये फ़ंड्स ऋण उपकरणों में निवेश करते हैं जो एक रात में परिपक्व होते हैं, इसलिए इसमें पूंजी लाभ की कोई गुंजाइश नहीं होती है। ओवरनाइट फ़ंड्स पर रिटर्न, ओवरनाइट लेंडिंग रेट को दर्शाता है। जब ब्याज दरें गिरती हैं, और अल्पकालिक लिक्विडिटी बढ़ती है, तो ओवरनाइट फ़ंड पर रिटर्न कम हो जाता है। इसके विपरीत, जब ब्याज दरें बढ़ रही हों, ओवरनाइट फ़ंड से रिटर्न बढ़ जाते हैं। इसलिए, इन फ़ंड्स पर रिटर्न, ब्याज दर व्यवस्था से निकट से जुड़ा हुआ है।

प्राथमिक लाभ

ओवरनाइट फ़ंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो अपने पैसे को कम समय (ओवरनाइट) के लिए निवेश करना चाहते हैं। चूंकि निवेश अवधि कम है, इसलिए ये फ़ंड्स ब्याज दर में परिवर्तनों से प्रभावित नहीं होते हैं और इसलिए ऋण म्यूचुअल फ़ंड का सुरक्षित रूप होते हैं। इसके अलावा, इन फ़ंड्स में निवेश करने के कुछ और लाभ भी हैं।

निष्क्रिय फ़ंड्स का बेहतर उपयोग

ये फ़ंड्स उन निवेशकों के लिए आदर्श होते हैं जो बेहतर रिटर्न के लिए अस्थायी रूप से अपना निष्क्रिय नकद संग्रहित करते हैं। विस्तारित अवधि के साथ बैंक जमा के विपरीत, इन फ़ंड्स से निवेशकों को कम अवधि में उच्च लाभ उत्पन्न करने की अनुमति मिलती है।

कम जोखिम

ये ओपन-एंडेड म्यूचुअल फ़ंड्स हैं जो कम जोखिम के साथ आते हैं। यह खास विशेषता इसे निवेश को लेकर रूढ़िवादी दृष्टिकोण रखने वाले कम जोखिम वाले निवेशकों और व्यक्तियों के लिए वांछनीय बनाती है। लघु निवेश के कारण, ये फ़ंड्स ब्याज दरों में परिवर्तनों के कारण उत्पन्न होने वाले जोखिमों के संपर्क में नहीं आते।

बाज़ार की अस्थिरता से सुरक्षा

अन्य ऋण फ़ंड्स दीर्घकालिक निवेश क्षितिज या जारीकर्ताओं की ऋण रेटिंग में परिवर्तनों के कारण बाज़ार में ब्याज दर में परिवर्तन के जोखिम के अधीन होते हैं। लेकिन ओवरनाइट फ़ंड्स को ऐसे परिवर्तनों से बचाया जाता है। ओवरनाइट फ़ंड्स का पोर्टफोलियो हर दिन बदलता है और ब्याज दर के उतार-चढ़ाव, अनिश्चित लिक्विडिटी और ऋण जोखिम के जोखिमों से निवेशकों की सुरक्षा करता है।

आसान लिक्विडिटी

इस पर कोई प्रवेश या निकास भार नहीं है, जो निवेश लागत को और कम करता है और इन फ़ंड्स को अत्यधिक लिक्विड बनाता है। निवेशक आपातकाल के दौरान किसी भी समय अपना निवेश वापस ले सकते हैं।

निवेश करने से पहले विचार करने योग्य बातें

ओवरनाइट फ़ंड्स, म्यूचुअल फ़ंड निवेश के सबसे सुरक्षित रूपों में से एक हैं। लेकिन इन फ़ंड्स में निवेश करने पर विचार करने वाले निवेशकों को निम्नलिखित कारकों को ध्यान में रखना चाहिए।

रिटर्न

ओवरनाइट फ़ंड्स को सर्वोत्तम रिटर्न प्रदान करने के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया है। इसके बजाय, यह बचत खाते के समान कार्य करते हैं जो मूलधन और लिक्विडिटी की सुरक्षा प्रदान करते हैं। इसलिए, ओवरनाइट फ़ंड्स से प्राप्त रिटर्न अन्य निवेश विकल्पों से अपेक्षाकृत कम होते हैं।

इन फ़ंड्स के फ़ंड प्रबंधक सुरक्षा और लिक्विडिटी सुनिश्चित करने के लिए रिटर्न से समझौता करते है। इसलिए, संपूर्ण निवेश को ओवरनाइट फ़ंड्स में स्थानांतरित करना एक अच्छा विचार नहीं है, विशेषकर दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों के साथ। ये फ़ंड्स आपको कुछ हद तक जोखिमों से बचने में मदद कर सकते हैं, लेकिन अधिक रिटर्न अर्जित करने के लिए, आपको बाज़ार में समय बिताना होगा। अगर आप 3-6 महीनों के लिए निवेश करना चाहते हैं, तो लिक्विड और अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड्स उच्च गुणवत्ता वाले बॉन्ड के साथ बेहतर रिटर्न प्रदान करेंगे।

अंत में, क्रेडिट डिफॉल्ट की हाल ही में हुई घटनाओं के प्रति कोई जल्दबाज़ी में की गई प्रतिक्रिया होने के बजाय, ओवरनाइट फ़ंड्स में निवेश करना आपके संपूर्ण वित्तीय लक्ष्य और रणनीति के अनुरूप होना चाहिए। यह आरंभिक पूंजी की रक्षा करने और आपके निष्क्रिय फ़ंड पर उच्च लिक्विडिटी का आनंद लेने का एक समाधान है।

ओवरनाइट फ़ंड्स के लाभ

कम जोखिम: ओवरनाइट फ़ंड्स बहुत कम परिपक्वता अवधि वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, आमतौर पर एक दिन की होती है। यह ब्याज दर के जोखिम को कम करता है क्योंकि ब्याज दर के उतार-चढ़ाव अधिक विस्तारित अवधि में उन्हें प्रभावित नहीं करते।

रिटर्न की स्थिरता: ओवरनाइट फ़ंड्स का उद्देश्य अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म प्रकृति के कारण स्थिर और पूर्वानुमानित रिटर्न प्रदान करना है। रिटर्न आमतौर पर बाज़ार में प्रचलित अल्पकालिक ब्याज दरों के अनुरूप होते हैं।

लिक्विडिटी: ओवरनाइट प्रतिभूतियों में निवेश दैनिक परिपक्व होता है, जो उच्च लिक्विडिटी प्रदान करता है। यह उन निवेशकों के लिए ओवरनाइट फ़ंड्स उपयुक्त बनाता है जिन्हें निकास भार या जुर्माने के बिना अपने फ़ंड्स तक त्वरित पहुंच की आवश्यकता होती है।

कम अस्थिरता: चूंकि फ़ंड्स बहुत कम परिपक्वताओं वाली प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, इसलिए फ़ंड के नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर ब्याज दर में परिवर्तन का प्रभाव न्यूनतम होता है। इसके परिणामस्वरूप लंबी अवधि की प्रतिभूतियों के साथ फ़ंड्स की तुलना में कम अस्थिरता होती है।

अल्पावधि संग्रहण के लिए आदर्श: अल्पावधि के लिए अतिरिक्त फ़ंड्स संग्रहित करने की इच्छा रखने वाले निवेशकों के लिए ओवरनाइट फ़ंड्स उपयुक्त होते हैं, जो पारंपरिक बचत खातों या फिक्स्ड डिपॉज़िट के विकल्प प्रदान करते हैं।

किसे निवेश करना चाहिए?

आदर्श रूप से, कोई भी ओवरनाइट फ़ंड्स में निवेश कर सकता है, लेकिन निम्नलिखित बातों पर विचार किया जाना चाहिए।

जब आपके पास अल्पकालिक निवेश अवधि हो: ओवरनाइट फ़ंड्स अल्पकालिक निवेश लक्ष्यों के साथ निवेशकों के लिए उपयुक्त होते हैं, शायद एक सप्ताह या उससे कम। ये निवेशकों को अपनी इकाइयों को एक दिन के लिए होल्ड करने के बाद भी रिडीम करने की अनुमति देते हैं। यह सुविधा ओवरनाइट फ़ंड्स को लिक्विड फ़ंड्स की तुलना में लाभ प्रदान करती है, जो अब निवेशकों द्वारा निकासी पर निकासी की फीस ले सकते हैं।

रूटिंग निवेश के लिए माध्यम: निवेशक अपनी पूंजी के क्रमिक बदलाव की स्थापना कर सकते हैं और उच्च लाभ अर्जित करने और अपनी मूल राशि की रक्षा करने के लिए ओवरनाइट फ़ंड्स में अस्थायी रूप से अपने निवेश योग्य फ़ंड्स को संग्रहित कर सकते हैं।

ओवरनाइट म्यूचुअल फ़ंड्स पर टैक्सेशन

निवेशक ओवरनाइट फ़ंड्स से लाभांश भुगतान और पूंजी लाभ से कमाई कर सकते हैं। पूंजीगत लाभ, रिडेम्पशन के समय खरीद मूल्य और बिक्री मूल्य के बीच का अंतर होता है। निवेश की अवधि के आधार पर कर दर लागू होती है।

अल्पकालिक पूंजी लाभ: यदि कोई निवेशक तीन वर्ष से कम समय के लिए निवेश करता है, तो पूंजीगत मूल्य वृद्धि पर अल्पकालिक पूंजी लाभ कर लागू होगा। राशि निवेशक की आय में जोड़ी जाती है और प्रति आयकर स्लैब पर कर लगाया जाता है।

दीर्घकालिक पूंजी लाभ: यदि कोई निवेशक तीन वर्षों से अधिक समय तक ओवरनाइट म्यूचुअल फ़ंड को होल्ड करने के बाद रिडीम करता है, तो इंडेक्सेशन के लाभों के साथ 20% की दर से दीर्घकालिक पूंजी लाभ कर लगाया जाएगा।

इंडेक्सेशन, परिवर्तित मुद्रास्फीति दर के साथ खरीद मूल्य को समायोजित करने की प्रक्रिया होती है। यह निवेशकों को अपना कर भार कम करने की अनुमति देता है।

निवेश के लिए सर्वश्रेष्ठ ओवरनाइट फ़ंड कैसे खोजें

किसी भी निवेश विकल्प को खोजने के लिए अपने वित्तीय उद्देश्यों के व्यापक अनुसंधान और समझ की आवश्यकता होती है। ओवरनाइट फ़ंड्स का चयन मुख्य रूप से दो कारकों पर निर्भर करता है – रिटर्न और व्यय अनुपात।

चूंकि ओवरनाइट फ़ंड्स कम परिपक्वता के साथ ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, इसलिए उनका रिटर्न एक सप्ताह की समय सीमा पर या अधिकतर एक महीने में मापा जाता है।

व्यय अनुपात, फ़ंड्स के प्रबंधन के लिए परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी द्वारा वार्षिक रूप से प्रभारित राशि होती है। चूंकि निवेशकों के लिए निवल रिटर्न की गणना व्यय अनुपात को घटाने के बाद की जाती है, इसलिए उच्च व्यय अनुपात पूर्ण रिटर्न को कम करता है।

प्रमुख टेकअवेज़

ओवरनाइट फ़ंड्स उच्च लिक्विडिटी वाले अल्पकालिक म्यूचुअल फ़ंड हैं
लिक्विड फ़ंड्स के हाल ही में खराब प्रदर्शन के बाद, ऋण प्रतिभूतियों में ओवरनाइट फ़ंड्स की ओर एक प्रमुख बदलाव हुआ है
ये फ़ंड्स ओवरनाइट परिपक्वता के साथ रिवर्स रेपो, CBLO (सीबीएलओ) और अन्य डेट सिक्योरिटीज़ ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं
ये फ़ंड्स ओपन-एंडेड डेट फ़ंड्स हैं, जो ओवरनाइट परिपक्व होने वाली कम जोखिम वाली प्रतिभूतियों में निवेश किए जाते हैं
ये कम जोखिम वाले निवेशकों और रूढ़िवादी दृष्टिकोण रखने वाले व्यक्तियों को पसंद आते हैं
ओवरनाइट फ़ंड्स में बदलती ब्याज़ दर के कारण होने वाला कम जोखिम होता है और इसलिए, सुरक्षित होते हैं
ये फ़ंड ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करके मूलधन की सुरक्षा करते हैं
निवेशक फ़ंड के रिटर्न और व्यय अनुपात के आधार पर सर्वश्रेष्ठ ओवरनाइट फ़ंड चुनते हैं
पूंजीगत लाभ कर निवेश की अवधि के आधार पर पूंजीगत मूल्य वृद्धि पर लागू होता है
निवेशक इक्विटी निवेश में स्थानांतरित करने से पहले बेहतर रिटर्न के लिए अतिरिक्त कॉर्पस को संग्रहित करने के लिए ओवरनाइट फ़ंड्स का उपयोग करते हैं

अब जब आपने ओवरनाइट फ़ंड्स के बारे में जान लिया है तो बाज़ार से सर्वश्रेष्ठ ओवरनाइट फ़ंड चुनें।

एंजल वन ज्ञान आधारित लेख प्रकाशित करता है जो आपको बाज़ार को बेहतर समझने और विश्वास के साथ निवेश करने में मदद करता है। हमारे समाचार पत्रों की सदस्यता लें और कोई भी अपडेट मिस न करें। खुशी-खुशी निवेश करें!

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