IPO సమయంలో షేర్లు ఎలా కేటాయించబడతాయి మరియు ఒక IPOలో ఓవర్సబ్స్క్రిప్షన్ అర్థం ఏమిటి?

ఒక పెట్టుబడిదారుగా, ప్రఖ్యాత కంపెనీల ద్వారా IPO ప్రారంభం యొక్క వార్తల ద్వారా ఉత్తేజితం అవ్వడం సాధారణం. IPO లేదా ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్స్ అనేవి కంపెనీలు వారి వ్యాపారాల కోసం పబ్లిక్ ఫండ్స్ సేకరించడానికి అవసరమైన ఫైనాన్షియల్ సాధనాలు. బహిరంగా వెళ్ళడం అనేది ఏదైనా కంపెనీకి ఒక పెద్ద నిర్ణయం, మరియు చాలా ప్రయత్నం మరియు పరిశోధన దాని వెనుక వెళ్తుంది. కంపెనీలు భవిష్యత్తు పనితీరు గురించి ప్రత్యేకంగా ఆత్మవిశ్వాసం కలిగినప్పుడు IPOలను ప్రకటిస్తాయి.

కాబట్టి, IPOలతో సంబంధం ఉన్న విషయాలను వివరంగా అర్థం చేసుకోవడానికి సమయం తీసుకుందాం మరియు IPO ట్రేడింగ్లో ఏమేమి ప్రమేయం కలిగి ఉంటుంది.

ఎప్పటికప్పుడు, కంపెనీలు తమ నిర్ణయాన్ని ప్రభుత్వంలోకి వెళ్ళడానికి ప్రకటిస్తారు మరియు పెట్టుబడిదారులు IPOతో తమ పోర్ట్ఫోలియోలను మరింత వైవిధ్యం చేయడానికి అవకాశం కోసం వేచి ఉంటారు. కానీ అన్ని IPO వార్తలు తగినంత బజ్ చేయవు. కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు ఎలా ఎంపిక చేసుకుంటారు మరియు వివిధ IPOలను ఎంచుకోవచ్చు?

IPO లను జారీ చెయ్యడం పెద్ద నిర్ణయం ఎలా అవుతుంది?

పబ్లిక్ షేర్ ఓనర్షిప్ ఇష్యూ చేయడం ద్వారా మార్కెట్ల నుండి క్యాపిటల్ పెంచడానికి కంపెనీలు IPO ఉపయోగిస్తాయి. బహిరంగా వెళ్ళడం అనేది ఒక కంపెనీకి ఒక ముఖ్యమైన నిర్ణయం. దాని వ్యాపార నమూనా మరియు దాని అభివృద్ధి సామర్థ్యం గురించి విశ్వాసంగా ఉంటే మాత్రమే ఇది ప్రక్రియను చేపడుతుంది.

ఒక కంపెనీ దాని వృద్ధి చక్రంలో ఒక మెచ్యూర్ దశను చేరుకున్నప్పుడు మాత్రమే బహిరంగా వెళ్ళడానికి నిర్ణయించుకుంటుంది ఎందుకంటే పబ్లిక్ షేర్ హోల్డింగ్ యొక్క ప్రయోజనాలతో పాటు నియంత్రణ కఠినత వస్తుంది. ఇవి అన్నీ చాలా హెడ్లైన్స్ చేస్తాయి.

అంతేకాకుండా, ప్రతి సంవత్సరం IPOల సంఖ్య మారుతుంది, ఆర్థిక వ్యవస్థ ఎలా ఉందో అర్థం చేసుకోవచ్చు. 2008 ఫైనాన్షియల్ సంక్షోభంలో, IPO మార్కెట్ కి పెద్ద దెబ్బ పడింది. కంపెనీలు వారి IPOలను పోస్ట్ పోన్ చేశాయి.

కానీ సాధారణ పరిస్థితుల్లో, శక్తివంతమైన ట్రాక్ ఉన్న కంపెనీలు పెట్టుబడిదారుల మధ్య చాలా ఆసక్తిని ఆకర్షిస్తాయి.

IPOలను జారీ చేయడంలో ఆసక్తిగల పెట్టుబడిదారుల మధ్య షేర్లను కేటాయించడం ఉంటుంది. కానీ దాని అర్ధం అన్నీ IPOలను అందుకోవడానికి అర్హత కలిగి ఉంటుందని కాదు. అలాగే, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు షేర్ వాల్యూమ్‌ను కంపెనీ నిర్ణయించాలి.

భారత సెక్యూరిటీలు మరియు ఎక్స్చేంజ్ బోర్డ్ (SEBI) ద్వారా నిర్వచించబడిన నియమాల ప్రకారం షేర్ల కేటాయింపు జరుగుతుంది. కేటగిరీ ప్రకారం కేటగిరీ రిజర్వ్ చేయబడింది: అర్హత కలిగిన సంస్థాగత కొనుగోలుదారులు, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు. కొన్నిసార్లు రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల కోసం రిజర్వ్ చేయబడిన షేర్ల కోటా అధికంగా సబ్‌స్క్రయిబ్ చేయబడుతుంది. కానీ IPOలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి, ఒక డిమాట్ అకౌంట్ కలిగి ఉండటం తప్పనిసరి.

ఓవర్ సబ్‌స్క్రిప్షన్ అంటే ఏమిటి?

ఓవర్సబ్స్క్రిప్షన్ అనేది తరచుగా IPOలతో సంబంధం కలిగి ఉండే ఒక టర్మ్. ఒక ఉదాహరణతో దాన్ని అర్థం చేసుకుందాం. ఒక X IPO మూడు సార్లు అధికంగా సబ్స్క్రైబ్ చేయబడితే, దాని అర్ధం ప్లాన్ చేయబడిన సమస్య వలె X యొక్క స్టాక్స్ కోసం మూడుసార్లు డిమాండ్ ఉంది. కంపెనీ ఊహించిన దాని కంటే ఎక్కువ డిమాండ్ చూసిందని మీరు చెప్పవచ్చు. ఫలితంగా, అండర్ రైటర్లు ధరను సర్దుబాటు చేసి మరిన్ని మూలధనాన్ని ఆకర్షించవచ్చు.

కానీ తరచుగా కాకుండా, పెట్టుబడిదారుల మధ్య ఒక బజ్ సృష్టించడానికి షేర్ ధరలు డిస్కౌంట్ విలువ వద్ద సెట్ చేయబడతాయి. ఇది క్యాపిటల్ ను ఆకర్షించడానికి ఒక ప్రసిద్ధి చెందిన వ్యూహం, ఎందుకంటే అండర్ రైటర్లు అప్పుడు ఎక్కువ స్టాక్స్ అందిస్తారు కాబట్టి.

ఉదాహరణకు, 2012 లో ఒక సోషల్ మీడియా జెయింట్ యొక్క IPO మరింత సబ్‌స్క్రయిబ్ చేయబడుతుందని ఆశించబడింది. దాని షేర్ల కోసం డిమాండ్ ఊహించిన దాని కంటే ఎక్కువగా ఉందని డేటా సూచించింది. అందువల్ల, అది అధికంగా సబ్‌స్క్రయిబ్ చేయబడిన IPO కు దారితీసింది. ఫలితంగా, కంపెనీ షేర్ ధరను లేవదీసింది మాత్రమేకాక, ఇది ముందుగానే నిర్ణయించుకున్నదానికంటే ఎక్కువ సెక్యూరిటీలను కూడా అందిస్తుంది.

ఓవర్సబ్స్క్రిప్షన్, జరిగితే, షేర్ల కేటాయింపు మరియు ట్రేడింగ్ ను ప్రభావితం చేయవచ్చు. అటువంటి సందర్భంలో కేటాయింపు నియమాలు ఒక పెట్టుబడిదారుల వర్గం నుండి మరొకదానికి భిన్నంగా ఉంటాయి.

 

• అర్హత కలిగిన సంస్థకు IPO కేటాయింపు: ఉదాహరణకు, Y కంపెనీ IPO 4 సార్లు అధికంగా సబ్‌స్క్రయిబ్ చేయబడింది, 100k షేర్ల కోసం అడగబడిన ఒక అప్లికెంట్ కంపెనీ Y యొక్క 25k షేర్లను మాత్రమే పొందుతారు.

• అధిక నికర-విలువగల వ్యక్తులు: ఈ కేటగిరీలో మరింత సబ్‌స్క్రిప్షన్ ఉంటే, వ్యక్తులు వారు అడిగిన దానికంటే తక్కువ షేర్లను కేటాయించబడతారు. కేటాయించబడిన మొత్తం షేర్లు అది ఓవర్సబ్స్క్రైబ్ చేయబడిన మొత్తం షేర్ల ఫలితంగా వర్తించబడతాయి, దానిని విభజించిన మొత్తం షేర్లు.
• రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు: కంపెనీలు చాలా వరకు షేర్లను జారీ చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, కంపెనీ Z యొక్క చాలా సైజు 50, అంటే పెట్టుబడిదారులు 50 గుణిజాలలో బిడ్లు పెట్టవచ్చు. SEBI మార్గదర్శకాల ప్రకారం, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ యొక్క బిడ్ అప్లికేషన్ల సంఖ్య ఆఫర్ చేయబడిన చాలా మొత్తాలకు సమానంగా ఉన్నప్పుడు, ప్రతి అప్లికెంట్ కనీసం ఒకటి చాలా పొందుతారు. మిగిలిన వాటిని అనుపాతంగా కేటాయించబడుతుంది.

కానీ ఈ వర్గంలో అధిక సబ్‌స్క్రిప్షన్ విషయంలో, IPO కేటాయింపు కోసం అప్లికెంట్లను ఎంచుకోవడానికి కంప్యూటరైజ్డ్ డ్రా ద్వారా కేటాయింపు జరుగుతుంది.

పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడంలో IPOల ధర కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది. తరచుగా ఈ షేర్లను డిస్కౌంట్ రేట్ వద్ద జారీ చేస్తారు, లేదా దాని ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువ ధర ఇది మరింత పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించగలదు. ప్రారంభ ఆఫరింగ్ ధరను నిర్ణయించడానికి అండర్ రైటర్లు బాధ్యత వహిస్తారు.

ప్రారంభంలో, IPO యొక్క ధర అండర్ రైటర్లు వారి ప్రీ-మార్కెటింగ్ విశ్లేషణ ద్వారా ఏర్పాటు చేయబడుతుంది. ధర అనేది ప్రాథమిక సాంకేతికతలను ఉపయోగించి కంపెనీ యొక్క విలువ ఆధారంగా ఉంటుంది. IPO ప్రక్రియలో వివిధ భాగాలను నిర్వహించే ఒక లేదా అంతకంటే ఎక్కువ అండర్ రైటర్లను ఒక కంపెనీ ఎంచుకుంటుంది. డాక్యుమెంట్లు, మార్కెటింగ్, IPO డ్యూ డిలిజెన్స్ మరియు జారీ తయారీలో అండర్రైటర్లు కూడా ప్రమేయం కలిగి ఉన్నారు.

ఇది ఈ ప్రశ్నకు దారితీస్తుంది – ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితిని IPO మార్కెట్ ఎలా నిర్వహిస్తుంది?

లాక్ డౌన్ ప్రకటించే అనేక దేశాలతో, వ్యాపార విజ్ఞానం అన్ని సమయంలో తక్కువగా ఉంటుంది. మొత్తం ట్రేడింగ్ కార్యకలాపాలు కూడా హిట్ చేయబడింది. ఒక IPO కు వ్యతిరేకంగా అనేక కంపెనీలు నిర్ణయించుకుంటున్నాయి.

కాబట్టి, 2019 లో IPOల పనితీరు మిశ్రమం చేయబడింది. కవిడ్-19 కారణంగా పరిమితం చేయబడిన కార్యకలాపాల క్రింద పడిపోయిన కంపెనీల పనితీరు చాలా బాధపడ్డాయి. అదే సమయంలో, ఫార్మా మరియు టెక్నాలజీ IPOలు బాగా నిర్వహించారని అనిపిస్తోంది.