फ्यूचर आणि ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स हे मार्केटमध्ये उपलब्ध काही सर्वात आकर्षक ट्रेडिंग साधने आहेत. त्यांच्याकडे सामान्य इक्विटी किंवा कमोडिटींपेक्षा खूप जास्त परतावा देण्याची क्षमता आहे, परंतु प्रयत्नांच्या बाबतीत नफा मिळवणे देखील सोपे आहे. हे असे का होते, या लेखाच्या पुढील परिच्छेदांमध्ये आपण चर्चा करू. परंतु प्रथम, स्पष्टीकरणाचा भाग असणार्‍या काही महत्त्वाच्या संकल्पनांची पुनरावृत्ती करूया.
डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगची महत्त्वाची संकल्पना
आगामी विभागांमध्ये आम्ही वापरणार असलेल्या काही संकल्पना खालीलप्रमाणे आहेत –
-
फ्यूचर –
मालमत्तेचा खरेदीदार आणि विक्रेता यांच्यात विशिष्ट तारखेला विशिष्ट किंमतीवर ट्रान्झॅक्शन करण्याचा हा करार आहे. एकदा एन्टर केल्यानंतर, करारातून जाणे आवश्यक आहे.
-
पर्याय –
हा खरेदीदार आणि विक्रेता यांच्यातील करार आहे, ज्यामध्ये पर्यायाचा खरेदीदार विशिष्ट तारखेला/पूर्वी विशिष्ट किंमतीवर मालमत्ता खरेदी/विक्री करण्याच्या अधिकाराच्या बदल्यात प्रीमियम (पर्यायाच्या विक्रेत्याकडे) भरतो.
-
मार्केट किंमत –
स्पॉट किंमत म्हणूनही ओळखली जाते, ही किंमत आहे ज्यावर ॲसेट वास्तविक वेळेत विक्रीसाठी उपलब्ध आहे.
-
स्ट्राईक किंमत –
मालमत्तेची विशिष्ट किंमत ज्यावर भविष्य किंवा पर्याय अंमलात आणला जाणार आहे ती भविष्यातील किंवा पर्याय कराराची स्ट्राइक किंमत म्हणून ओळखली जाते.
कॅश सेटलमेंट
डेरिव्हेटिव्ह्ज कॉन्ट्रॅक्ट सेटल करणे म्हणजे डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग प्रक्रियेतील अंतिम टप्पा पार पाडणे – जसे खरेदी, त्यात मालमत्ता आणि रोख रकमेची अंतिम देवाणघेवाण समाविष्ट असते. एकदा करार पूर्ण झाल्यानंतर, त्या विशिष्ट कराराच्या संदर्भात कोणत्याही पक्षाकडून कोणतीही कारवाई केली जाणार नाही. आता, दोन पद्धती अस्तित्वात आहेत ज्यामध्ये फ्यूचर किंवा ऑप्शन सेटल होऊ शकतात – फिजिकल सेटलमेंट किंवा कॅश सेटलमेंट. फिजिकल सेटलमेंटच्या बाबतीत, अंतर्निहित मालमत्तेचा अधिकार असलेल्या व्यक्तीला निर्दिष्ट वितरण तारखेला प्रत्यक्षात वितरित करणे आवश्यक आहे. अंतर्निहित मालमत्ता एक्सचेंजवर सूचीबद्ध केलेली कोणतीही असू शकते जसे की इक्विटी, कमोडिटी, चलन इ. हे सामान्यत: कमोडिटी मार्केटमध्ये उद्भवते जेव्हा कंपन्यांना उत्पादन किंवा इतर हेतूंसाठी पूर्वनिर्धारित किंमतीवर मालमत्ता हवी असते. कॅश सेटलमेंटच्या बाबतीत, विक्रेता खरेदीदाराकडे मालमत्तेची प्रत्यक्ष डिलिव्हरी करत नाही. त्याऐवजी, जर खरेदीदार नफा कमवतो, तर विक्रेता रोख रकमेच्या संदर्भात नफा रक्कम खरेदीदाराला पाठवतो. नफ्याची अचूक रक्कम कालबाह्यतेच्या दिवशी अंतर्निहित मालमत्तेची बाजार किंमत आणि व्युत्पन्न करारामध्ये मान्य केल्याप्रमाणे त्याच मालमत्तेची स्ट्राइक किंमत यांच्यातील फरकावर अवलंबून असते. जेव्हा ट्रेडरला नफ्यात जास्त रस असतो आणि प्रत्यक्षात मालमत्ता धारण करण्यात कमी रस असतो तेव्हा कॅश सेटलमेंट वापरली जाते.
कॅश सेटलमेंटचे उदाहरण
आपण सोन्याच्या भविष्यातील कराराचे उदाहरण घेऊ ज्याचा एक विक्रेता म्हणून तुम्ही एक भाग होण्याचे ठरवले आहे. करारानुसार, तुम्ही 100 ग्रॅम सोने 55,000 रुपये प्रति 10 ग्रॅम या दराने विकण्याचे मान्य केले आहे. समजा, फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टच्या समाप्तीच्या दिवशी 10 ग्रॅम सोन्याची बाजारातील किंमत 60,000 रुपये आहे. आता फिजिकल सेटलमेंटच्या बाबतीत, तुम्हाला 100 ग्रॅम सोने खरेदीदाराला एकूण 5,50,000 रुपयांना पाठवावे लागेल. तथापि, फिजिकल सेटलमेंटच्या बाबतीत, तुम्ही खरेदीदाराला फक्त 50,000 रुपये देऊ शकता.
कॅश सेटलमेंटचे लाभ
आपण आता या ट्रान्झॅक्शनमध्ये खरेदीदार आणि विक्रेता दोघांसाठी कॅश सेटलमेंटमुळे होणारे फायदे आता आपण जवळून पाहू या. विक्रेत्याच्या बाजूचे लाभ
- तुम्ही, विक्रेता, खरेदीदाराला 100 ग्रॅम सोने पाठविण्याची प्रक्रिया पूर्णपणे टाळली आहे.
- बाजारातून सोने आणणे, त्याची चाचणी घेणे आणि नंतर ते खरेदीदाराकडे सुरक्षितपणे हस्तांतरित करणे यावरील व्यवहाराचा खर्च आता पूर्णपणे काढून टाकण्यात आला आहे.
- सोने चोरीला गेल्यास किंवा कमी गुणवत्तेचे असल्यास झालेले नुकसान पूर्णपणे टाळले जाऊ शकते.
- नफ्याची किंवा नुकसानीची अचूक गणना देखील सोपी आहे.
- एकंदरीत, तुम्ही तुमच्या सध्याच्या नुकसानीव्यतिरिक्त बराच वेळ आणि पैसा वाचवता.
खरेदीदार बाजूचे लाभ
- खरेदीदार तुम्हाला 5,50,000 रुपये पाठवण्याची आणि त्यानंतर त्याच दिवशी 100 ग्रॅम सोने 600,00 रुपयांना विकण्याची संपूर्ण प्रक्रिया टाळू शकतो.
- तुमच्याप्रमाणेच, खरेदीदारालाही सोने सुरक्षितपणे मिळवून ते दुसऱ्या खरेदीदाराला पाठवण्याचा ट्रान्झॅक्शन खर्च करावा लागेल – तो सोने हरवण्याचा, खराब होण्याचा किंवा मान्यतेपेक्षा कमी दर्जाचा धोका देखील सहन करेल.
- नफा नेमका किती आहे हे लक्षात येण्यासाठी, खरेदीदाराला रोख सेटलमेंटच्या तुलनेत कमी जोखीम, ट्रान्झॅक्शन खर्च, मेहनत आणि वेळ खर्च करावा लागतो.
- स्टॉक ट्रेडिंगच्या बाबतीतही हे लाभ उपलब्ध आहेत. इक्विटी डेरिव्हेटिव्हजमध्ये भौतिक सेटलमेंटच्या बाबतीत, पर्यायाच्या अंमलबजावणीनंतरही, ट्रेडरला प्रत्यक्षात नफा मिळविण्यासाठी स्टॉक मार्केटमधील स्टॉकची खरेदी/विक्री करण्यासाठी आणखी प्रयत्न करावे लागतात. उदाहरणार्थ, कॉल पर्यायाच्या बाबतीत, जरी स्पॉट किंमत स्ट्राइक किंमतीपेक्षा जास्त असली तरीही, जर त्या व्यक्तीने स्ट्राइक प्राइसवर स्टॉक विकत घेतला आणि नंतर स्पॉट मार्केटमध्ये जाऊन संपूर्ण स्टॉकची स्पॉट किंमतीवर विक्री केली तरच नफा होईल. या संपूर्ण प्रक्रियेत खूप वेळ आणि मेहनत लागते आणि त्यामुळे ट्रेडर तणाव आणि जोखीम पत्करतो. कॅश सेटलमेंटमुळे ट्रेडरला नफा मिळविण्यासाठी पुढील पावले उचलण्याचा त्रास वाचतो.
शेवटी, खरेदीदार, विक्रेता आणि अगदी नियामक या दोघांसाठी, संपूर्ण प्रक्रिया अत्यंत पारदर्शक बनते आणि चूक झाल्यास ट्रॅक करणे आणि दुरुस्त करणे सोपे होते. सामान्यपणे, डीलसाठी मार्जिन भरले जाते आणि त्यामुळे, सर्व पक्षांसाठी रिस्कची लेव्हल कमी ठेवली जाते. मोठ्या संदर्भात, कॅश सेटलमेंट रिटेल इन्व्हेस्टरना अत्यंत कमी भांडवल, नेटवर्क आणि पायाभूत सुविधांसह जटिल फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटचा भाग बनण्यास आणि त्यातून पैसे कमवण्यास अनुमती देते. हे सरासरी इन्व्हेस्टरसाठी आश्चर्यकारकपणे सशक्त करणारे आहे आणि डेरिव्हेटिव्ह्जचे खरेदीदार आणि विक्रेते दोघांसाठी बाजारातील तरलतेची पातळी वाढवते. यापैकी बरेच लाभ इक्विटी डेरिव्हेटिव्हच्या कॅश सेटलमेंटसाठीही लागू आहेत. पडताळणी आणि वाहतुकीचा खर्च वगळून (जे सोन्याच्या तुलनेत इक्विटीच्या बाबतीत लागू होत नाही), भौतिक सेटलमेंट, पर्याय अंमलात आणल्यानंतरही खरेदी-विक्रीचे प्रयत्न आणि जोखीम न घेता, व्यापाऱ्याला त्यांचा नफा लक्षात घेण्यास अनुमती देते.
निष्कर्ष
तुम्ही स्वतःच पाहू शकता, डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगमधून नफा मिळवणे आता पूर्वीपेक्षा सोपे झाले आहे. तुम्हाला फक्त योग्य मार्गदर्शन, मार्गदर्शन आणि शिकण्याची आणि कृती करण्याची इच्छाशक्ती हवी आहे. एंजेल वन प्लॅटफॉर्म अत्यंत क्लिष्ट आर्थिक संकल्पना डोक्यावर घेण्यास आणि मोठ्या पुरस्कारासाठी जोखीम पत्करण्यास इच्छुक असलेल्यांसाठी योग्य आहे. भारताचा विश्वसनीय ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म असलेल्या एंजल वन सह आजच डिमॅट अकाउंट उघडा!
नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न
