বাজার অনেক বিনিয়োগের মাধ্যম উপলব্ধ আছে। সঠিক বিনিয়োগের বিকল্প বেছে নেওয়ার ক্ষেত্রে বিবেচনা করা প্রয়োজন, যে ধরনের নিরাপত্তা বা ফান্ড, বিনিয়োগকারীর ঝুঁকির পছন্দ, বিনিয়োগের মেয়াদ ইত্যাদি।মিউচুয়াল ফান্ডগুলি হল এমন এক ধরনের বিনিয়োগের মাধ্যম যা বিনিয়োগকারীদের ফান্ড একত্রিত করে এবং বন্ডগুলি, স্টক, শর্ট-টার্ম ডেট ইত্যাদির মতো বাজার সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে। মিউচুয়াল ফান্ডে সিকিউরিটির গঠনকে একটি পোর্টফোলিও বলা হয় এবং এটি একজন নিবন্ধিত প্রফেশনাল পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপক দ্বারা পরিচালিত হয়। পোর্টফোলিওটি বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সহনশীলতা অনুযায়ী ডিজাইন করা হয়েছে। ফান্ডের প্রতিটি একক অংশ আনুপাতিক মালিকানা এবং বিনিয়োগকারীর আনুপাতিক আয়কে প্রতিনিধিত্ব করে।
আরও পড়ুনমিউচুয়াল ফান্ড কী?
মিউচুয়াল ফান্ড কোথায় বিনিয়োগ করতে পারে?
মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগের প্রোফাইল ফান্ড যে ধরনের সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ করে তার উপর নির্ভর করে। মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীর ঝুঁকি সহনশীলতার উপর নির্ভর করে স্টক বা বন্ডে বিনিয়োগ করে। যখন একটি মিউচুয়াল ফান্ড স্টকে বিনিয়োগ করে, তখন এটি ঝুঁকি-প্রবণ হয়ে যায় কারণ স্টকগুলি বাজারের ওঠানামার সাপেক্ষে হয় এবং তাদের সম্ভাব্য রিটার্নও বেশি হয়। অন্যদিকে, বন্ডে বিনিয়োগ করা মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে স্থির আয়ের রিটার্ন আছে এবং এটি খুব কম ঝুঁকির সম্মুখীন হয়। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, কোনও কোম্পানির সম্পূর্ণ ব্যর্থতার ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী বন্ড নিরাপত্তার উপর প্রতিশ্রুতিবদ্ধ রিটার্ন পান না।
এর উপর ভিত্তি করে, তিন ধরনের ফান্ড রয়েছে- ইক্যুইটি বা গ্রোথ ফান্ড, ফিক্সড ইনকাম বা ডেট ফান্ড এবং ব্যালেন্সড ফান্ড।
-
ইক্যুইটি বা গ্রোথ ফান্ডগুলি
এই মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ইক্যুইটি শেয়ারে বিনিয়োগ করে এবং এইভাবে একটি উচ্চ ঝুঁকির সম্মুখীন হয়। এই ফান্ডের উপর প্রত্যাশিত রিটার্ন সাধারণত বেশি হয়। এই ফান্ডের বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য হল মাঝারি থেকে দীর্ঘ মেয়াদে মূলধন লাভের জন্য লক্ষ্য. ইক্যুইটি ফান্ডের ঝুঁকি স্টকের তুলনায় কম, কারণ একটি ইক্যুইটি ফান্ডে অনেক স্টক থাকে, যা এটিকে বৈচিত্র্যময় করে তোলে।
কয়েক ধরনের ইক্যুইটি ফান্ড রয়েছে ।
-
স্মল-ক্যাপ ইক্যুইটি ফান্ড
স্মল-ক্যাপ ফান্ডগুলি হল সেই মিউচুয়াল ফান্ড যা সিকিউরিটি অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ বোর্ড অফ ইন্ডিয়া (সেবি (SEBI)) অনুযায়ী তাদের সম্পূর্ণ বাজার ক্যাপিটালাইজেশনের ক্ষেত্রে 250 এর বেশি স্কিমে বিনিয়োগ করে. স্টকে এই ফান্ডগুলির সংস্পর্শ হল মোট সম্পদের ন্যূনতম 65%। এই ফান্ডগুলি লার্জ বা মিড-ক্যাপ ফান্ডের তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ এবং একটি উচ্চ রিটার্ন প্রদান করে।
-
মিড-ক্যাপ ইক্যুইটি ফান্ডগুলি
ভারতে, সেবি (SEBI)-এর নির্দেশিকা অনুযায়ী, সম্পূর্ণ বাজার ক্যাপিটালাইজেশনে 101 থেকে 250 এর মধ্যে র্যাঙ্কিং সহ কোম্পানিগুলির স্কিমে বিনিয়োগ করা মিউচুয়াল ফান্ড এবং মোট সম্পদের ন্যূনতম 65% স্টকের সংস্পর্শে মিড-ক্যাপ ফান্ডগুলি বলা হয়। এই ফান্ডগুলি স্মল-ক্যাপ ফান্ডের তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ।
-
লার্জ-ক্যাপ ইক্যুইটি ফান্ড
সেবি (SEBI) নির্দেশিকা অনুযায়ী ভারতের মিউচুয়াল ফান্ডকে লার্জ-ক্যাপ ফান্ডগুলি বলা হয় যা 1 থেকে 100 পর্যন্ত তাদের সম্পূর্ণ বাজার ক্যাপিটালাইজেশনের মাধ্যমে স্কিমে বিনিয়োগ করে। এগুলি হল কমপক্ষে ঝুঁকিপূর্ণ ইক্যুইটি ফান্ড, এবং স্টকে তাদের এক্সপোজার তাদের মোট সম্পদের ন্যূনতম 80%।
-
লার্জ এবং মিড-ক্যাপ ইক্যুইটি ফান্ড
ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড যা সমান অনুপাতে লার্জ-ক্যাপ এবং মিড-ক্যাপ ইক্যুইটি উভয় ফান্ড প্রদান করে, তাদের মোট সম্পদের কমপক্ষে 35% এক্সপোজার সহ, লার্জ এবং মিড-ক্যাপ ইক্যুইটি ফান্ড বলা হয়। পোর্টফোলিওর ঝুঁকি কম করার এবং সম্ভাব্য আয় বৃদ্ধি করার জন্য এই বৈচিত্র্যময়তাটি করা হয়।মা ল্টি-ক্যাপ ইক্যুইটি ফান্ডগুলি
যে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সমস্ত স্মল-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ এবং লার্জ-ক্যাপ ফান্ডে বিনিয়োগ করে এই ধরনের স্টকের সংস্পর্শে ন্যূনতম 65% হারে বিনিয়োগ করা হয়, সেগুলিকে মাল্টি-ক্যাপ ইক্যুইটি ফান্ড বলা হয়। এখানে, ফান্ড ব্যবস্থাপকবাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে প্রধান বিনিয়োগের উপর সিদ্ধান্ত নেয়।
-
ঋণ বা স্থায়ী ইনকাম ফান্ড
ডেট ফান্ডগুলি বা ফিক্সড-ইনকাম ফান্ড কর্পোরেট বন্ডগুলি, ট্রেজারি বিলগুলি, ডিবেঞ্চার, কমার্শিয়াল পেপার, সরকারী সিকিউরিটি এবং মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টের মতো সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে। এই ফান্ডগুলি নিয়মিত, স্থির এবং ঝুঁকি-মুক্ত আয় প্রদান করে।
ডেট ফান্ডগুলিকে নিম্নলিখিত অনুযায়ী শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে।
-
নমনীয়তা ফান্ড –
এই ফান্ডগুলি হল এমন একটি ফান্ড যা সর্বাধিক 91 দিনের ম্যাচিওরিটি পিরিয়ড সহ মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে। এগুলি হল স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য কিছু সেরা বিকল্প।
-
ডা য় নামিক ব ন্ড ফন্ড –
মিউচুয়াল ফান্ড যা সময়ের সুদের হারের উপর ভিত্তি করে বিভিন্ন ম্যাচিওরিটি পিরিয়ডের ডেট ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে। যে সকল বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকির জন্য মাঝারি এন্ডারেন্স থাকে এবং 3 থেকে 5 বছরের মধ্যে বিনিয়োগের মেয়াদ থাকে, তাঁরা এই ফান্ডগুলিকে পছন্দ করেন।
-
কোর্পোরেট ব ন্ড ফা ন্ড –
যে সকল বিনিয়োগকারীরা উচ্চমানের কর্পোরেট বন্ডে বিনিয়োগ করতে চান এবং কম ঝুঁকির সম্পূর্ণ ঝুঁকি থাকতে চান তারা এই ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন কারণ এগুলির মধ্যে উচ্চ হার যুক্ত কর্পোরেট বন্ড আছে, যা তাদের মোট সম্পদের ন্যূনতম 80% তৈরি করে।
-
মানি মার্কেট ফা ন্ড –
মিউচুয়াল ফান্ড যা মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে যাদের ম্যাচিওরিটি পিরিয়ড সর্বোচ্চ 1 বছর হয় সেগুলিকে মানি মার্কেট ফান্ড বলা হয়। এগুলি স্বল্পমেয়াদী ডেট ফান্ডে বিনিয়োগ করার চেষ্টা করা ব্যক্তিদের জন্য ভাল।
-
ইনকাম ফান্ড গুলি –
এই ফান্ডগুলি সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে, বেশিরভাগ ক্ষেত্রে সুদের হারের উপর নির্ভর করে পাঁচ থেকে ছয় বছরের একটি বর্ধিত ম্যাচিওরিটি পিরিয়ড সহ। এগুলি ডায়নামিক বন্ড ফান্ডের তুলনায় বেশি স্থিতিশীল।
-
গিল্ট ফান্ড গুলি –
যে ফান্ডগুলি হাই-যুক্ত এবং খুব কম ক্রেডিট ঝুঁকি সরকারী সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে সেগুলি শুধুমাত্র গিল্ট ফান্ড হিসাবে পরিচিত। এগুলি হল ফিক্সড-ইনকাম ফান্ডের জন্য একটি সেরা পছন্দ এবং ঝুঁকি ছাড়া বিনিয়োগকারীদের জন্য যেহেতু সরকারগুলি সাধারণত ডেট সিকিউরিটির আকারে নেওয়া লোনের উপর ডিফল্ট করে না।
ফিক্সড ম্যাচিওরিটি প্ল্যান, ক্রেডিট অপরচুনিটি ফান্ডগুলি, ব্যাঙ্কিং এবং পিএসইউ (PSU) ফান্ডগুলি, ফ্লোটার ফান্ডগুলি, ইত্যাদির মতো ডেট ফান্ড রয়েছে যা তাদের ম্যাচিওরিটি পিরিয়ডের উপর নির্ভর করে।
আরও পড়ুন গিল্ট ফান্ডগুলি কী কী
-
ব্যালেন্সড বা হাইব্রিড ফান্ডগুলি
নাম অনুযায়ী, এই ফান্ডগুলি ইক্যুইটি এবং ডেট সিকিউরিটি উভয়ই তৈরি করা হয়। ব্যালেন্সটি সাধারণত ঝুঁকি বহন করার ক্ষমতা এবং বিনিয়োগকারীদের রিটার্নের প্রত্যাশার উপর নির্ভর করে ইক্যুইটি বা ডেট সিকিউরিটির উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়। এই ফান্ডগুলি বৃদ্ধির সাথে একটি নিয়মিত আয় প্রদান করে।মাঝারিঝুঁকি টলারেন্স সহ বিনিয়োগকারীরা এই ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন।
কনজার্ভেটিভ হাইব্রিড ফান্ড, ব্যালেন্সড হাইব্রিড ফান্ড, অ্যাগ্রেসিভ হাইব্রিড ফান্ড, ডায়নামিক অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড, মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন, আর্বিট্রেজ ফান্ড এবং ইক্যুইটি সেভিংস ফান্ড হল কিছু ধরনের ব্যালেন্সড বা হাইব্রিড ফান্ড।
মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের ধরনগুলি কী কী?
একজন বিনিয়োগকারী লাম্পসাম বিনিয়োগের মাধ্যমে একটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন অথবা একটি সিস্টেমেটিক ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যান (এসআইপি (SIP)) দ্বারা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ছড়িয়ে যেতে পারেন।
একটি লাম্পসাম মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ হল একটি অনেক-সময়ের জন্য বিনিয়োগ যেখানে বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট স্কিমে বিনিয়োগ করেন। এছাড়াও ন্যূনতম বিনিয়োগের মূল্য পরিবর্তিত হয়।
এসআইপি মিউচুয়াল ফান্ড হল এমন একটি ফান্ড যেখানে নির্দিষ্ট সময় অন্তর বিনিয়োগ মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে করা হয়। বিনিয়োগটি বার্ষিক, মাসিক, সাপ্তাহিক, দৈনিক, ত্রৈমাসিক, অর্ধ-বার্ষিকী এবং আরও অনেক কিছু হতে পারে।
বেশিরভাগ মানুষ কম বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তা এবং কম্পাউন্ডিং প্রভাবের কারণে উচ্চতর সুদের অর্থ প্রদানের কারণে একটি লাম্পসাম মিউচুয়াল ফান্ডের উপর এসআইপি (SIP) মিউচুয়াল ফান্ড পছন্দ করেন।
সুতরাং, মিউচুয়াল ফান্ড ইক্যুইটি শেয়ারগুলি, ডেট সিকিউরিটি এবং দুটিতেই একসাথে বিনিয়োগ করতে পারে, কিন্তু ম্যাচিওরিটি পিরিয়ড এবং ফান্ডের ঝুঁকি নির্ধারণ করে যে কোন ফান্ডে বিনিয়োগকারী বিনিয়োগ করবেন।
