मार्किट में बहुत सारे निवेश साधन उपलब्ध हैं. सही निवेश विकल्प चुनने के लिए प्रतिभूति या फंड के प्रकार से लेकर निवेशक की जोखिम वरीयता, निवेश की अवधि आदि तक कई बातों पर विचार करने की आवश्यकता होती है. म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश साधन है जो निवेशकों के फंड को समेकित करता है और उन्हें बॉन्ड, स्टॉक, अल्पकालिक ऋण, आदि जैसी मार्किट प्रतिभूतियों से में निवेश करता है. म्यूचुअल फंड में प्रतिभूतियों की रचना को पोर्टफोलियो कहा जाता है और इसका प्रबंधन रजिस्टर्ड प्रोफेशनल पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा किया जाता है. पोर्टफोलियो को निवेशकों के जोखिम सहिष्णुता के अनुसार डिजाइन किया जाता है. फण्ड्स का प्रत्येक शेयर आनुपातिक स्वामित्व और निवेशक की आनुपातिक आय को दर्शाता है.
म्यूचुअल फंड क्या है इसके बारे में और अधिक पढ़ें?
म्यूचुअल फंड कहां निवेश कर सकते हैं?
म्यूचुअल फंड की निवेश प्रोफाइल उस प्रतिभूति के प्रकार पर निर्भर करती जिसमें फंड निवेश करता है. म्यूचुअल फंड निवेशक के जोखिम सहिष्णुता के आधार पर स्टॉक या बॉन्ड में निवेश करते हैं. जब म्यूचुअल फंड स्टॉक में निवेश करता है, तो यह जोखिम की संभावना वाला बन जाता है क्योंकि स्टॉक बाजार के उतार-चढ़ाव के अधीन होते हैं और उनके संभावित रिटर्न भी अधिक होते हैं. दूसरी ओर, बांडों में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड में आय रिटर्न निश्चित होते हैं और उसमें बहुत कम जोखिम की संभावना होती है. अधिकांशतः, कंपनी की पूर्ण विफलता के मामले में, निवेशक को बांड प्रतिभूति पर वादा किया गया रिटर्न प्राप्त नहीं होता है.
इसके आधार पर, फंड तीन प्रकार के होते हैं – -इक्विटी फण्ड्स या ग्रोथ फण्ड्स , निश्चित आय या ऋण फण्ड्स और संतुलित फण्ड्स.
इक्विटी या ग्रोथ फंड
ये म्यूचुअल फंड इक्विटी शेयरों में निवेश करते हैं और इस प्रकार उच्च जोखिम के संपर्क में आते हैं. आमतौर पर इन फण्ड्स पर अपेक्षित रिटर्न अधिक होते हैं. इन फण्ड्स के निवेशकों का लक्ष्य मध्यम से दीर्घकालीन तक पूंजीगत लाभ प्राप्त करना होता है. इक्विटी फंड में जोखिम स्टॉक से कम होता है क्योंकि इक्विटी फंड में कई स्टॉक होते हैं, जिससे यह विविध हो जाता है.
कुछ प्रकार के कुछ इक्विटी फण्ड्स निम्नलिखित हैं.
स्मॉल-कैप इक्विटी फण्ड्स
स्मॉल-कैप फण्ड्स वे म्यूचुअल फण्ड्स होते हैं जो उन कंपनियों द्वारा प्रदान की जाने वाली योजनाओं में निवेश करते हैं जिनका पूर्ण मार्किट पूंजीकरण भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड SEBI (सेबी) के अनुसार 250 से अधिक का रैंक है.स्टॉक में इन फण्ड्स का एक्सपोजर कुल परिसंपत्तियों का कम से कम 65 प्रतिशत होता है. ये फण्ड्स लार्ज या मिड-कैप फण्ड्सकी तुलना में जोखिम भरे होते हैं और उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं.
मिड–कैपइक्विटीफण्ड्स
भारत में, सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार, जो म्यूचुअल फण्ड्स पूर्ण बाजार पूंजीकरण में 101 से 250 के बीच रैंक और अपनी कुल परिसंपत्तियों के न्यूनतम 65 प्रतिशत स्टॉक वाले फण्ड्स, में निवेश करते हैं, उनको मिड-कैप फण्ड्स कहा जाता है. ये फण्ड्स स्मॉल-कैप फण्ड्स की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं.
लार्ज–कैपइक्विटीफण्ड्स
सेबी के दिशानिर्देशों के अनुसार पूर्ण बाजार पूंजीकरण द्वारा 1 और 100 के बीच की कंपनियों की योजनाओं में निवेश करने वाले भारत में म्यूचुअल फण्ड्स को लार्ज-कैप फण्ड्स कहा जाता है. ये कम से कम जोखिम वाले इक्विटी फण्ड्स होते हैं, और स्टॉक के संपर्क में उनकी कुल परिसंपत्तियों में से कम से कम 80 प्रतिशत होता है.
लार्ज और मिड-कैप इक्विटी फण्ड्स
इक्विटी म्यूचुअल फण्ड्स जो बड़े पैमाने पर लार्ज और मिड-कैप दोनों इक्विटी फण्ड्स को समान अनुपात में शामिल करते हैं और दोनों प्रकार के फण्ड्स में उनकी कुल परिसंपत्तियों का कम से कम 35% एक्सपोजर होता है, को लार्ज और मिड-कैप इक्विटी फण्ड्स कहा जाता है. यह विविधीकरण पोर्टफोलियो जोखिमों को कम करने और संभावित आय बढ़ाने के लिए किया जाता है.
मल्टी-कैप इक्विटी फण्ड्स
स्मॉल-कैप, मिड-कैप और लार्ज-कैप फण्ड्स सभी में निवेश करने वाले म्यूचुअल फण्ड्स को कम से कम 65% स्टॉक के एक्सपोजर के साथ मल्टी-कैप इक्विटी फण्ड्स कहा जाता है. यहां, फण्ड्सफण्ड्स प्रबंधक बाजार की स्थितियों के आधार पर प्रमुख निवेशों पर निर्णय लेता है.
- ऋण या स्थिर आय फण्ड्सफण्ड्स
ऋण फण्ड्स या स्थिर आय फण्ड्स कॉर्पोरेट बांड, ट्रेजरी बिल, डिबेंचर, वाणिज्यिक पत्र, सरकारी प्रतिभूतियां और धन मार्किट उपकरण जैसी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं. ये फण्ड्स नियमित, निरंतर और जोखिम-मुक्त आय प्रदान करते हैं.
ऋण फण्ड्स को निम्नलिखित रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है.
लिक्विड फण्ड्स –
ये फण्ड्स ऐसे होते हैं जो अधिकतम 91 दिनों की परिपक्वता अवधि के साथ मनी मार्किट उपकरणों में निवेश करते हैं. ये अल्पकालिक निवेश के लिए कुछ सर्वोत्तम विकल्प हैं.
डाईनामिक बॉण्ड फन्ड –
ये म्यूचल फण्ड्स जो विभिन्न परिपक्वता अवधियों के ऋण उपकरणों में उस समय की ब्याज दर के आधार पर निवेश करते हैं. वे निवेशक जिनके पास जोखिम की मध्यम सहनशीलता है और 3 से 5 साल के बीच निवेश की अवधि है, वे इन फण्ड्स को प्राथमिकता देते हैं.
कॉर्पोरेट बॉन्ड फण्ड्स –
उच्च गुणवत्ता वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करना चाहने वाले और कम जोखिम वाले सहनशीलता वाले निवेशक इन फण्ड्स में निवेश करना पसंद करते हैं क्योंकि इनमें उच्च दर वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड होते हैं, जो उनकी कुल परिसंपत्तियों में से कम से कम 80 प्रतिशत का निवेश करते हैं.
मनी मार्केट फण्ड्स –
ऐसे म्यूचुअल फण्ड्स जो मनी मार्केट उपकरण में निवेश करते हैं जिनकी परिपक्वता अवधि अधिकतम 1 वर्ष होती है उन्हें मनी मार्केट फण्ड्स कहा जाता है. ये अल्पावधि ऋण फण्ड्स में निवेश करने की कोशिश करने वाले लोगों के लिए अच्छे होते हैं.
इनकम फण्ड्स –
ये फण्ड्स अधिकांशतः ब्याज दरों के आधार पर पांच से छह वर्ष की विस्तृत परिपक्वता अवधि के साथ प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं,. ये डाइनिमिक बांड फण्ड्स की तुलना में अधिक स्थिर होते हैं.
गिल्ट फण्ड्स-
उच्च श्रेणी वाले और केवल बहुत कम ऋण जोखिम वाली सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले फण्ड्स गिल्ट फण्ड्स के रूप में जाने जाते हैं. ये निश्चित आय फण्ड्स और जोखिम विरोधी निवेशकों के लिए के लिए सर्वश्रेष्ठ विकल्प हैं क्योंकि सरकारें सामान्यतः ऋण प्रतिभूतियों के रूप में उधार लेने वाले ऋणों पर व्यतिक्रम नहीं करती हैं.
उनकी परिपक्वता अवधियों के आधार पर निश्चित परिपक्वता योजनाएं, ऋण अवसर फण्ड्स, बैंकिंग और पीएसयू फण्ड्स, फ्लोटर फण्ड्स, इत्यादि जैसे ऋण फण्ड्स भी हैं.
गिल्ट फण्ड्स क्या हैं इसके बारे में और अधिक पढ़ें
- बैलेंस्ड या हाइब्रिड फण्ड्स
जैसा कि नाम से पता चलता है, इन फण्ड्स में इक्विटी और ऋण प्रतिभूतियां दोनों होती हैं. संतुलन सामान्यतः जोखिम सहिष्णुता और निवेशकों की प्रत्याशाओं के आधार पर इक्विटी या ऋण प्रतिभूतियों की ओर बढ़ता है. ये फण्ड्स ग्रोथ के साथ नियमित आय प्रदान करते हैं. मध्यम जोखिम सहिष्णुता वाले निवेशक इन फण्ड्स में निवेश कर सकते हैं.
संरक्षक हाइब्रिड फण्ड्स, संतुलित हाइब्रिड फण्ड्स, आक्रामक हाइब्रिड फण्ड्स, डाइनिमिक परिसंपत्ति आबंटन फण्ड्स, बहु-परिसंपत्ति आबंटन, मध्यस्थता फण्ड्स और इक्विटी बचत फण्ड्स कुछ प्रकार के बैलेंस्ड या हाईब्रीड फण्ड्स हैं.
म्यूचुअल फण्ड्स में निवेश के प्रकार क्या हैं?
कोई निवेशक एकमुश्त निवेश द्वारा एक साथ म्यूचुअल फण्ड्स में निवेश कर सकता है या एक सिस्टमेटिक इनवेस्टमेंट प्लान SIP(एसआईपी) द्वारा एक अवधि में फैला सकता है.
एकमुश्त म्यूचुअल फण्ड्स निवेश एक बल्क वन-टाइम निवेश है जिसमें निवेशक किसी विशेष स्कीम में निवेश करता है. निवेश का न्यूनतम मूल्य भी अलग-अलग होता है.
SIP(एसआईपी) म्यूचुअल फण्ड्स वह है जहां समय-समय पर म्यूचुअल फण्ड्स स्कीम में निवेश किया जाता है. निवेश वार्षिक, मासिक, साप्ताहिक, दैनिक, त्रैमासिक, अर्धवार्षिक आदि हो सकता है.
अधिकांश लोग कंपाउंडिंग प्रभाव के कारण अपनी निम्न निवेश आवश्यकता और उच्च ब्याज भुगतान के कारण एकमुश्त म्यूचुअल फण्ड्स पर SIP(एसआईपी) म्यूचुअल फण्ड्स को प्राथमिकता देते हैं.
इसलिए, म्यूचुअल फण्ड्स इक्विटी शेयरों, डेट सिक्योरिटीज़ और दोनों में एक साथ निवेश कर सकते हैं, लेकिन परिपक्वता अवधियों और फण्ड्स की जोखिम निर्धारित करते हैं कि निवेशक किस फण्ड्स में निवेश करेगा.
